Qué significa cada métrica que se ve en Renta fija, Renta variable, Dólares, Índices y las Calculadoras.
Acá están las métricas; si lo que buscás es qué es un bono CER o un CEDEAR, eso está en qué es cada instrumento. Y si preferís un camino armado en vez de una lista, mirá los recorridos guiados: entender un bono, leer una pantalla de acciones o los siete dólares, paso por paso.
TIR, TNA, TEM y duración calculadas a partir del cronograma real de pagos de cada bono (verificado contra la ficha técnica oficial), no de una API externa. Cubre soberanos hard-dollar, CER, dólar-linked, TAMAR, Duales, BOPREAL y una primera tanda de provinciales.
El retorno anual que rendiría el bono si se lo mantiene hasta el vencimiento.
Es la tasa que hace que el valor presente de todos los pagos futuros (cupones + amortización) sea igual al precio actual. Para los hard-dollar es en dólares; para los CER, el capital ajusta por inflación así que precio y flujos se llevan a la misma base antes de calcular la tasa (evita tener que adivinar la inflación futura) — validado contra bonistas.com, da prácticamente el mismo número.
El mismo rendimiento pero en pesos corrientes: proyecta la inflación hacia adelante en vez de descontarla.
Sólo aparece en los bonos CER, y es la otra mitad del par: la TIR real lleva precio y flujos a la misma base ajustada por CER, así que no depende de ninguna previsión; la nominal hace lo contrario — proyecta el CER hasta cada pago asumiendo constante la inflación esperada del REM (BCRA) y resuelve la tasa contra el precio sin ajustar. Por eso la nominal es la que se puede comparar contra un plazo fijo o una Lecap, y la real es la que se compara contra otro CER. Y por eso la nominal se mueve cuando cambia una previsión y la real no: es la única de las dos que depende de un supuesto.
La misma TIR expresada como tasa nominal, no efectiva.
Se deriva de la TIR: en los bonos con cupón semestral (hard-dollar, CER, dólar-linked, pesos fijo), TNA = 2×((1+TIR)^0.5−1) — la convención de capitalización semestral que suelen usar los brokers. En los instrumentos que capitalizan mes a mes (Lecaps, TAMAR, Duales), TNA = TEM×12, la misma convención simple que se usa para plazos fijos y cauciones.
La tasa mensual equivalente a la TIR.
TEM = (1+TIR)^(1/12)−1, calculada para todas las series como referencia comparable. Es la convención de mercado natural para Lecaps, TAMAR y Duales (capitalización mensual hasta un único pago al vencimiento) — en los bonos con cupón semestral el mercado no suele cotizar en TEM, pero el número se muestra igual.
Sensibilidad aproximada del precio del bono ante cambios en la tasa.
Una duración de 5 significa que, aproximadamente, el precio cae ~5% si la TIR sube 1 punto porcentual (y sube ~5% si baja). A mayor duración, mayor volatilidad de precio ante cambios de tasa — los bonos más largos tienen duración más alta.
Precio de mercado sobre el valor técnico del bono.
El valor técnico es el capital residual vigente más el interés corrido hasta hoy ("cuánto vale en teoría"). Paridad menor a 100% significa que el bono cotiza por debajo de su valor técnico (con descuento); mayor a 100%, con prima.
Bono en pesos cuyo capital se ajusta según el dólar oficial.
Son cupón cero (un solo pago al vencimiento): 100 "dólares" pagados en pesos al tipo de cambio oficial (Comunicación "A" 3500 del BCRA) del momento. La TIR se calcula convirtiendo el precio de hoy a dólares con el tipo de cambio de hoy — es una tasa en dólares, no en pesos.
Pesos capitalizable (Lecap/Boncap)
Letra o bono en pesos que no paga cupones: todo el interés se acumula hasta el vencimiento.
Se emite con una tasa efectiva mensual (TEM) fija que se capitaliza mes a mes (interés sobre interés) hasta un único pago al vencimiento. La TIR resultante es nominal en pesos, sin ajuste por inflación ni tipo de cambio — en un contexto de alta inflación es normal ver tasas de 25-30% anual o más.
Bono en pesos cuya tasa no es fija: sigue a la tasa TAMAR (interbancaria) más un margen fijo.
Mecánica idéntica a un Boncap capitalizable (un único pago al vencimiento), pero la tasa efectiva mensual se recalcula cada corrida como (TAMAR de hoy + margen fijo del bono) / 12 — el margen se definió una sola vez en la licitación de emisión y no cambia, pero la TAMAR de referencia sí, así que la TIR mostrada asume que la TAMAR de hoy se mantiene constante hasta el vencimiento (la misma aproximación que se usa para CER/dólar-linked).
Bono que al vencimiento paga lo mayor entre dos escenarios: uno atado a inflación (CER) y otro a tasa flotante (TAMAR).
No es una opción real que haya que "valuar" con modelos financieros complejos: cada escenario se resuelve igual que un bono CER o TAMAR común (congelando el índice/tasa de hoy hacia adelante) y se muestra el que resulta mayor. Solo se incluyen los duales emitidos hace poco (2026) — los más viejos (18+ meses de vida) necesitan el historial real de tasas para calcularse bien, no alcanza con la tasa de hoy.
Los datos identificatorios de un bono: tipo, emisor, ley, moneda, emisión y vencimiento.
Se muestra en la calculadora de bonos (/bonos/calculadora) junto al resto de las métricas — sale del mismo cronograma de pagos verificado contra la ficha oficial que usa el ranking de /bonos, no de una fuente aparte.
El plazo promedio ponderado (en años) en que se recuperan los flujos de un bono.
Es la base de la que se deriva la duración modificada (dividiendo por 1+TIR) — mientras la modificada mide sensibilidad de precio, la Macaulay mide directamente "cuánto tiempo" tarda en recuperarse el valor del bono en promedio.
Cuánto cambia el precio del bono, en moneda, si la TIR se mueve 1 punto básico (0,01%).
A diferencia de la duración (que es un porcentaje), el DV01 es un monto absoluto por cada 100 de valor nominal — útil para dimensionar el impacto en dinero real de un movimiento chico de tasa.
Current yield (rendimiento corriente)
El cupón anual dividido por el precio actual, sin considerar el vencimiento.
Solo aplica a bonos con pago periódico de cupón. A diferencia de la TIR, ignora la ganancia o pérdida de capital que se realiza recién al vencimiento — es una foto de la renta corriente, no del retorno total.
Cuánto vale el bono "en teoría": el capital que todavía debe más el interés corrido hasta hoy.
Es la referencia contra la que se mide la paridad (paridad = precio ÷ valor técnico), así que decide si un bono cotiza con descuento o con prima. Sube todos los días con el interés que se va devengando y baja de golpe cada vez que el bono paga un cupón o amortiza. En los bonos ajustables el capital ya viene ajustado: por CER en los indexados por inflación, por el tipo de cambio oficial en los dólar-linked — por eso el valor técnico de un CER crece aunque el bono no pague nada.
La parte del capital original del bono que todavía no fue amortizada.
Baja con cada amortización parcial del cronograma. Los próximos cupones de interés se calculan sobre este valor, no sobre el valor nominal original — un bono con varias amortizaciones ya pagadas rinde menos interés en términos absolutos aunque la tasa no cambie.
Cuánto rinde el bono por encima de la TAMAR, según el precio de hoy.
Es un margen IMPLÍCITO, no el contractual: se despeja restándole a la TNA del bono la TAMAR de hoy, así que se mueve con el precio de mercado y con la tasa de referencia. El margen del contrato se fijó una sola vez en la licitación de emisión y no cambia nunca; éste es la lectura del mercado sobre aquél, y sirve para comparar dos series TAMAR entre sí — un margen implícito más alto es un bono que hoy paga más spread sobre la misma tasa. Sólo aparece en los duales con pata TAMAR.
La unidad de referencia del bono: 100 representa el 100% del capital originalmente emitido.
Precios y varias métricas de la ficha técnica se expresan "cada 100 de valor nominal" (c/100 vn) — en el simulador de compra, el monto invertido se traduce a cuánto valor nominal efectivamente se compra a ese precio.
Cotizaciones en vivo (data912) de panel argentino, CEDEARs y acciones USA, más un mapa de mercado por sector con datos de yfinance.
Cuánto subió o bajó el precio hoy respecto al cierre anterior.
Se calcula sobre la serie en vivo de data912 (panel argentino, CEDEARs) o yfinance (acciones USA). Es la métrica que colorea tanto las tablas como el mapa de mercado — verde para positivo, rojo para negativo.
Cantidad de unidades del instrumento negociadas en la rueda.
Dato crudo de data912/yfinance, sin ningún ajuste — a más volumen, más líquido es el instrumento ese día.
Mini-gráfico con la evolución de precio de los últimos 7 días.
Se trae con un solo pedido por mercado (no uno por ticker) contra el histórico guardado en la base — así se ve la tendencia reciente sin tener que abrir cada ticker por separado.
Si la acción argentina integra o no el índice S&P Merval.
Clasificación fija contra la lista de componentes del Merval — filtro disponible en la tabla del panel argentino.
Grilla donde cada rectángulo es una acción o CEDEAR: el tamaño es su capitalización bursátil y el color, su variación % del día.
Algoritmo de treemap "squarified" (propio, sin librería externa), agrupado primero por sector (clasificación GICS de yfinance) y luego por ticker dentro de cada sector. La escala de color usa una curva no lineal para que los movimientos diarios típicos (0,5%-2%) se distingan bien, no solo los extremos.
Capitalización bursátil (market cap)
Valor total de mercado de la empresa: precio de la acción por cantidad de acciones en circulación.
Fuente: yfinance. Define el tamaño de cada caja del mapa de mercado — a mayor cap., mayor rectángulo.
Las 7 cotizaciones del dólar en Argentina, todas del mismo momento y la misma fuente (dolarapi.com) para que sean comparables entre sí.
El tipo de cambio regulado por el Banco Central.
Sirve como base de comparación para calcular la brecha cambiaria contra el blue, y es el tipo de cambio que usan los bonos dólar-linked (Comunicación "A" 3500 del BCRA).
El dólar informal o paralelo.
Se usa junto al oficial para calcular la brecha cambiaria — la tarjeta destacada de /dolares muestra esa diferencia porcentual.
El dólar que se obtiene comprando y vendiendo un bono en pesos y en dólares en la bolsa, dentro del sistema financiero.
Es la referencia más usada para operar en blanco sin restricciones del cepo. Es la única cotización con serie histórica graficada en /dolares, y la misma que usa /bonos para calcular el dólar implícito vía AL30/AL30D.
El dólar que se obtiene comprando un activo en pesos localmente y vendiéndolo afuera en dólares, para sacar divisas del país.
Se usa también para dolarizar bonos provinciales que no tienen variante en dólares propia.
El tipo de cambio al que operan bancos y grandes empresas, sin el margen minorista.
Suele cotizar muy cerca del oficial, porque es la base sobre la que este último se arma.
Cotización implícita al comprar o vender una stablecoin (ej. USDT) en exchanges de criptomonedas.
Otra vía informal de acceso a dólares, por fuera del sistema financiero tradicional.
El dólar que se paga en consumos con tarjeta en el exterior, con impuestos incluidos.
Es la cotización más cara de las siete — el impacto de los recargos e impuestos sobre el dólar oficial.
Diferencia porcentual entre el dólar blue y el oficial.
Un termómetro rápido de cuán lejos está el mercado informal del regulado — más brecha, más presión sobre el tipo de cambio oficial.
Inflación, riesgo país, UVA, ICL, reservas del Banco Central y el índice Merval, todos de fuentes públicas oficiales.
Variación porcentual mensual de precios, publicada por el INDEC.
Cada dato de la serie es la variación de ESE mes, no un índice acumulado. El resumen combina tres lecturas: el último mes, la acumulada del año calendario en curso, y la interanual (últimos 12 meses).
La sobretasa que exige el mercado para prestarle a Argentina, comparado con bonos del Tesoro de EEUU, medida en puntos básicos.
Republica el índice EMBI+ de JP Morgan. Más puntos básicos significa que el mercado percibe más riesgo de no pago.
UVA (Unidad de Valor Adquisitivo)
Unidad de cuenta que ajusta diariamente por inflación, usada en créditos y depósitos indexados.
Publicada por el BCRA con base 31/3/2016 = 14,05. Es el mismo valor que usa la calculadora de crédito hipotecario UVA para traducir cuotas fijas en UVAs a pesos del día.
Dólares y otros activos externos que tiene disponibles el Banco Central.
Dato oficial del BCRA, mostrado en miles de millones de dólares.
Índice bursátil de las principales acciones argentinas (S&P Merval).
Se muestra el último cierre y la variación % contra el cierre anterior, mismo mecanismo de datos que el resto del universo de acciones.
Seis simuladores que usan los mismos datos en vivo del resto del sitio (dólar, inflación, tasas bancarias, UVA, ICL) — nada de valores fijos.
Convierte un monto en pesos a las siete cotizaciones del dólar del momento.
Toma un monto en ARS y lo divide por el valor de venta de cada casa (oficial, blue, MEP, CCL, etc.) — misma fuente que /dolares.
Recalcula cuánto equivale hoy un monto de una fecha pasada, según el IPC acumulado entre ambas fechas.
Multiplica los factores mensuales de inflación entre la fecha de origen y la de destino. Si la fecha destino es anterior a la de origen, aplica el cálculo inverso — sirve también para "deflactar" un monto.
Actualización de alquileres (ICL / IPC)
Cuánto pasa a valer un alquiler al aplicarle el índice que pactó el contrato entre dos fechas.
El ICL (Índice para Contratos de Locación, BCRA, base 30/6/2020 = 1) es un nivel diario que combina precios y salarios: el factor de actualización es el cociente entre el valor de la fecha nueva y el de la vieja. El IPC es una variación mensual, así que se aplican meses cerrados y el producto de esas variaciones da el factor. Desde el DNU 70/2023 el índice y la frecuencia los pactan las partes, por eso la calculadora pregunta cuál usar en vez de elegir uno.
Calcula cuánto crece un capital a una tasa fija, mes a mes.
Simple: el interés de cada mes se calcula siempre sobre el capital inicial. Compuesto: el interés se reinvierte, así que cada mes se calcula sobre el saldo acumulado (interés sobre interés).
Simula el rendimiento de un plazo fijo tradicional en pesos, comparado contra la inflación del último mes.
Usa las tasas reales de todos los bancos (TNA clientes y TNA no clientes, esta última la "tasa de pizarra" estándar). El "rendimiento real" resta la inflación del último mes publicado a la tasa efectiva del plazo fijo — no proyecta inflación futura.
Simula la cuota de un crédito hipotecario indexado por UVA, con sistema francés (cuota constante en términos reales).
El capital y la cuota se calculan en UVAs (constantes en poder de compra) y se traducen a pesos con el valor UVA vigente del BCRA — por eso la cuota en pesos sube con la inflación. El resultado es una foto del punto de partida, no una proyección de cuotas futuras.